La SEC propose une vaste mise à jour des règles applicables aux agents de transfert, avec un volet blockchain

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a proposé de remanier les règles datant de plusieurs décennies qui régissent les agents de transfert, alors que la tenue de registres fondée sur la blockchain et les titres tokenisés gagnent en importance sur les marchés américains.

La proposition mettrait à jour les exigences concernant l’enregistrement, la tenue de registres, la conservation des actifs et les transferts de titres, tout en introduisant de nouvelles règles visant les risques liés à une infrastructure de marché de plus en plus numérique et automatisée.

« Les acteurs du marché cherchent activement à introduire sur le marché américain des agents de transfert natifs de la blockchain, ou “onchain” », a déclaré la SEC, en évoquant des modèles de tenue de registres fondée sur la blockchain, d’administration de fonds tokenisés et d’interopérabilité entre blockchains.

L’agence a déclaré que son cadre actuel ne traitait pas suffisamment ces évolutions, notamment les risques liés à la cybersécurité, à la résilience opérationnelle et à la conservation des titres et des registres des investisseurs.

Dans le cadre de la proposition, les agents de transfert seraient soumis à des exigences élargies en matière de rapports et à de nouvelles normes de conformité, notamment des règles régissant les mentions restrictives figurant sur les titres et le recours à des prestataires de services tiers.

Règles proposées par la SEC pour les agents de transfert. Source : SEC

La SEC a déclaré que ses règles sur les agents de transfert n’avaient pas été mises à jour sur le fond depuis la fin des années 1970 et le début des années 1980, à une époque où le secteur s’appuyait encore largement sur des certificats papier et une tenue de registres manuelle.

L’agence de réglementation sollicite les commentaires du public sur les changements proposés, les commentaires devant être transmis dans les 60 jours suivant la publication de la proposition au Federal Register.

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La SEC poursuit une réforme plus large des règles sur les valeurs mobilières

La SEC est « en mission pour simplifier ses règles », selon une analyse du cabinet d’avocats Cahill Gordon & Reindel envoyée à ses clients mardi.

En mai, la SEC a proposé trois changements majeurs aux règles applicables aux sociétés cotées. Ces propositions permettraient aux entreprises d’opter pour des rapports semestriels, simplifieraient le système actuel de classification des déclarants et élargiraient l’accès aux offres de titres enregistrées simplifiées.

La semaine dernière, la SEC a transmis à la Maison-Blanche pour examen une réforme proposée des règles de conservation applicables aux conseillers en investissement et aux sociétés d’investissement, avec des changements potentiels concernant la manière dont les entreprises détiennent les crypto-actifs de leurs clients. Ces changements pourraient établir des normes plus claires sur la façon dont les conseillers en investissement et les fonds assurent la conservation des actifs numériques tout en se conformant aux règles fédérales sur les valeurs mobilières.

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