Le NYSE et Blockchain.com s’associent pour proposer des actions américaines tokenisées aux utilisateurs crypto

Blockchain.com et la Bourse de New York ont signé un protocole d’accord afin de donner aux utilisateurs de Blockchain.com accès à des actions américaines cotées et à des fonds négociés en bourse tokenisés via la plateforme d’échange numérique prévue par le NYSE.

Dans le cadre de l’accord envisagé, Blockchain.com distribuerait des actions américaines et des ETF tokenisés négociés sur le système alternatif de négociation (ATS) numérique du NYSE, sous réserve de l’autorisation des autorités de réglementation. L’accord étendrait l’offre de titres tokenisés prévue par le NYSE à la clientèle mondiale de Blockchain.com.

L’accord porte également sur un échange de données de marché. ICE Data Services, filiale d’ICE, prévoit de distribuer les données et analyses du marché crypto de Blockchain.com à ses clients, tandis que Blockchain.com ajouterait à sa plateforme certains flux de données de marché d’ICE et du NYSE.

Reid Noch, vice-président chargé de la structure du marché des actions américaines chez TD Securities, a déclaré à Cointelegraph que l’ATS tokenisé prévu par le NYSE semblait « principalement destiné aux flux d’ordres des particuliers », en référence à ses négociations prévues 24/7 et à sa fonctionnalité de demande de cotation. Comme les opérations des particuliers sont déjà préfinancées, le passage au règlement instantané nécessiterait peu de changements dans leurs processus existants.

« Le principal élément différenciateur est la véritable négociation le week-end », a déclaré Noch. « Cela pourrait avoir un impact sur les valeurs très prisées par les particuliers ou lors d’événements d’actualité ponctuels, comme ce que nous avons observé avec les PERP pétroliers tokenisés au début du conflit avec l’Iran, qui a commencé pendant le week-end. »

À lire aussi : Ondo permet aux institutions de convertir directement des actions en titres tokenisés

Les plateformes d’échange se livrent une course aux actions tokenisées

« Les plateformes crypto deviennent des plateformes multi-actifs, et les actifs traditionnels adoptent la structure 24/7 et programmable que la crypto a mise au point », a déclaré Tanay Ved, chercheur associé senior chez Talos, entreprise spécialisée dans les technologies institutionnelles liées aux actifs numériques, dans des commentaires transmis à Cointelegraph.

Cette évolution se manifeste sur les grandes plateformes d’échange. Kraken propose des xStocks et s’est associé au Nasdaq pour un autre modèle d’actions tokenisées, tandis que Binance, Coinbase et Robinhood ont déployé leurs propres approches pour proposer des actions onchain.

Cependant, Ved a déclaré que ces différentes approches impliquaient des compromis entre propriété et accessibilité :

Les modèles de tokenisation se situent sur un continuum, allant des actions natives de l’émetteur à l’exposition par conservation, jusqu’aux produits dérivés purs. Chacun échange la propriété contre l’accessibilité. Le modèle qui s’imposera reste à déterminer, car nous n’en sommes qu’aux débuts de l’adoption. Pour les plateformes d’échange, l’occasion réside dans une base de revenus plus diversifiée et, pour le marché, la frontière entre la crypto et les actifs traditionnels continue de s’estomper.

Entre-temps, le marché des actions tokenisées s’est rapidement développé. La valeur distribuée atteignait 3,14 milliards de dollars mercredi, en hausse de plus de 18 % au cours des 30 derniers jours, tandis que le nombre de détenteurs avait presque augmenté de 72 %, à 3,87 millions, selon les données de RWA.xyz.

Actions tokenisées. Source : RWA.xyz

La SEC ouvre la voie aux actions tokenisées

Le partenariat intervient également moins d’une semaine après que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a instauré une « exemption d’innovation » de cinq ans pour certaines plateformes de titres tokenisés.

Dans le cadre de cette exemption, les plateformes de titres tokenisés éligibles peuvent utiliser des pools de liquidité de teneurs de marché automatisés soumis à autorisation pour faciliter les négociations sans être considérées comme des plateformes d’échange au sens de l’Exchange Act. Parmi les conditions, les plateformes doivent garantir que les actions tokenisées confèrent les mêmes droits et privilèges que les actions traditionnelles équivalentes.

Ces exigences excluent certains produits existants de l’exemption dans leur forme actuelle, notamment les xStocks de Kraken et les Stock Tokens de Robinhood, qui offrent une exposition aux actions sous-jacentes mais n’accordent pas à leurs détenteurs les mêmes droits qu’aux actionnaires traditionnels. 

Cependant, Hester Peirce, commissaire de la SEC, a déclaré que, si l’exemption couvre un modèle précis de titres tokenisés, elle laisse ouverte la possibilité d’autres approches en dehors de ce cadre. 

Magazine : Grandes questions : Satoshi possède-t-il réellement 1,1 million de Bitcoin ?