Circle lance des emprunts en USDC garantis par du Bitcoin pour ses clients institutionnels

L’émetteur de stablecoins Circle a lancé un service d’emprunt garanti par du Bitcoin pour les clients institutionnels, permettant aux clients éligibles de Circle Mint d’utiliser des BTC comme garantie pour emprunter des USDC via des marchés de prêt onchain.

Le service, appelé Digital Asset-Backed Borrowing, permet aux clients de déposer du Bitcoin, de créer le token Bitcoin enveloppé de Circle, cirBTC, puis de le fournir comme garantie sur des marchés de prêt tiers pris en charge sur Arc ou Ethereum. Morpho est le premier protocole de prêt pris en charge, Circle prévoyant d’ajouter Aave et d’autres protocoles. Le déploiement coïncide avec la mise en ligne de cirBTC sur Arc lundi.

Selon Circle, l’USDC emprunté est déposé directement sur le solde Circle Mint du client, tandis que les taux d’emprunt, les exigences de garantie et les seuils de liquidation sont fixés par le marché de prêt tiers. Les positions d’emprunt sont surgaranties, la garantie étant fournie par l’intermédiaire d’un portefeuille crypto contrôlé par le client à des protocoles DeFi tiers, plutôt que prêtée directement par Circle. Les clients new-yorkais sont exclus.

Circle avait précédemment lancé cirBTC sur Ethereum en juin. Le token est garanti à 1:1 par des bitcoins conservés en dépôt par Circle National Trust.

Les deux lancements interviennent quelques jours après que Circle a déployé le mainnet d’Arc, sa blockchain de couche 1 destinée aux paiements en stablecoins et aux marchés financiers. Arc utilise l’USDC comme token de gas natif et prend en charge des actifs tokenisés, notamment le BUIDL de BlackRock et l’USYC de Circle.

Source : Circle

Les prêts crypto institutionnels se développent

Le lancement de Circle s’inscrit dans une tendance plus large visant à donner aux investisseurs institutionnels accès à des emprunts garantis par des crypto-actifs, tout en conservant les garanties dans des dispositifs de conservation établis.

En février, Anchorage Digital s’est associé à Kamino pour permettre aux institutions d’emprunter contre des Solana (SOL) mis en staking et détenus auprès d’Anchorage Digital Bank, donnant aux emprunteurs accès à des liquidités onchain sans transférer la garantie hors d’une conservation qualifiée.

Les modèles garantis par du Bitcoin ont suivi en mars, lorsque Lombard s’est associé à Bitwise pour développer un système d’ emprunt contre des BTC conservés en dépôt, Morpho fournissant l’infrastructure de prêt. Contrairement au modèle de Circle, qui convertit les BTC déposés en cirBTC pour les utiliser comme garantie, le système de Lombard a été conçu pour conserver le Bitcoin sous-jacent en dépôt sans l’envelopper ni le faire transiter par un bridge.

BitGo a également développé son offre de prêt institutionnel en mars, en lançant une plateforme de financement destinée aux emprunts et aux prêts garantis par des crypto-actifs liquides, mis en staking ou verrouillés, conservés en dépôt. Son modèle fondé sur le portefeuille permet à plusieurs actifs de servir de garantie, plutôt que d’exiger la constitution d’une garantie pour chaque prêt individuel.

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