Les actions se redressent avant les résultats clés des entreprises technologiques : trois choses à savoir sur le Bitcoin cette semaine

Le Bitcoin (BTC) entame la troisième semaine d’octobre à 82 000 $, tandis que les marchés des cryptomonnaies et les marchés boursiers amorcent un redressement prudent.

Points clés :

• L’indice composite sud-coréen KOSPI a progressé de près de 1,8 % lundi, après les pertes provoquées par le secteur technologique la semaine dernière.
• Les marchés n’anticipent plus deux nouvelles hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en 2026 et estiment à 75 % la probabilité d’une seule hausse de 25 points de base d’ici à la fin de l’année.
• Le Bitcoin a clôturé la semaine sous un support local clé, après que l’indice de prime de Coinbase a atteint -0,14, son plus bas niveau depuis fin juin.

Les marchés asiatiques sont en tête du rebond des actions avant les résultats des entreprises technologiques

La publication de moins de données macroéconomiques américaines cette semaine orientera l’attention du marché vers les résultats des entreprises, tandis que les actions se redressent après la liquidation de la semaine dernière. Environ 15 % des entreprises du S&P 500 doivent publier leurs résultats du troisième trimestre au cours de la semaine à venir, notamment SpaceX mardi, ainsi que Tesla et Meta mercredi. 

La performance des actions technologiques reste au centre de l’attention après une forte baisse la semaine dernière qui a commencé avec les marchés sud-coréens. Le 12 octobre, l’indice composite KOSPI a perdu 2,8 % avant de tomber à son plus bas niveau hebdomadaire, à 5 455 points, jeudi, portant temporairement les pertes depuis le début de la semaine à 17 %. 

Graphique sur une journée de l’indice composite KOSPI. Source : Cointelegraph/TradingView

La contagion s’est propagée aux marchés asiatiques voisins avant que les actions américaines ne commencent à montrer des signes de faiblesse plus tard dans la semaine. Le S&P 500 a terminé vendredi en baisse de 2 % sur la semaine.

Comme au début du mois d’août, les valeurs technologiques ont subi une forte pression vendeuse, sur fond d’inquiétudes concernant les projets de dépenses dans l’IA et les obligations d’endettement associées. En Corée, la menace de la concurrence chinoise dans la fabrication de semi-conducteurs a aggravé le recul.

Les avertissements concernant un événement de type « lundi noir » sur les marchés boursiers mondiaux se sont répandus sur les réseaux sociaux pendant le week-end. La panique, qui coïncidait avec le 39e anniversaire du krach du lundi noir de 1987, semblait infondée : le KOSPI gagnait 1,8 % lundi et les contrats à terme sur le S&P 500 étaient en hausse de 0,7 % au moment de la rédaction.

Commentant la déconnexion entre le sentiment du public et la performance des marchés, le commentateur des marchés The Kobeissi Letter a estimé que les actions devraient surperformer compte tenu de la demande des investisseurs. La persistance d’une inflation élevée aux États-Unis et une crise énergétique mondiale ont placé les actions en position de bondir à l’apparition de signes indiquant une amélioration des conditions.

« Tout cela alors que la révolution de l’IA continue de s’accélérer et que de nombreuses valeurs technologiques à forte capitalisation deviennent moins chères sur la base des bénéfices à terme, même lorsque leurs cours montent. Et, en arrière-plan, la demande de détention d’actifs est historiquement robuste », a-t-il résumé dans une analyse publiée la semaine dernière.

Kobeissi a relevé que, si les géants de la technologie ont tiré la vigueur du S&P 500, 80 % des valeurs de l’indice s’échangent au moins 10 % sous leurs plus hauts historiques.

Les paris sur une hausse des taux de la Fed s’essoufflent malgré des données d’inflation supérieures aux attentes

À l’approche de la prochaine décision de la Réserve fédérale sur l’évolution des taux d’intérêt, le 28 octobre, les marchés ont revu à la baisse leurs anticipations de resserrement de la politique monétaire.

Les données du FedWatch Tool de CME Group montrent une probabilité de 85 % que les taux restent dans leur fourchette actuelle de 3,75 à 4 % en octobre. La réunion de la Fed en décembre ne présente, quant à elle, que 11 % de chances de voir une nouvelle pause. Les marchés tablent plutôt sur 75 % de chances d’une hausse de 25 points de base, tandis qu’un mouvement de 50 points de base recueille 13 % de probabilité.

Probabilités des taux directeurs de la Fed (capture d’écran). Source : CME Group

Lors d’une discussion avec la directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, la semaine dernière, le président de la Fed, Kevin Warsh, a évité toute indication sur l’orientation future de la politique monétaire, réaffirmant un engagement pris lors du symposium économique de Jackson Hole en août. 

« Je ne préjuge pas des réunions. Je ne crois pas qu’il faille dire maintenant ce que je pourrais faire lors des réunions qui restent cette année », a-t-il déclaré.

Les marchés ont toutefois interprété cette absence d’informations comme un signal accommodant, tablant encore davantage sur le fait que la Fed ne relèverait ses taux qu’une seule fois avant 2027.

Adoptant entre-temps un ton prudent, le commentateur de marché Mosaic Asset Company a estimé que les tendances inflationnistes forceraient la Fed à éviter tout assouplissement, maintenant un vent contraire pour les cryptomonnaies et les actifs risqués.

« Alors que les investisseurs s’attendent à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux lors de sa prochaine réunion plus tard ce mois-ci, l’aggravation des problèmes d’inflation continuera de favoriser une politique monétaire plus stricte », a-t-il écrit dans une analyse publiée dimanche.

Les chiffres de septembre de l’indice des prix à la production (IPP) américain, publiés la semaine dernière, ont montré l’impact persistant de la crise au Moyen-Orient sur les prix des carburants. L’IPP a enregistré sa plus forte hausse mensuelle depuis mars 2022, à 1,7 %.

« La moitié de la hausse de septembre de l’indice des biens de la demande finale peut être attribuée aux prix de l’essence, qui ont bondi de 20,3 % », a rapporté le Bureau of Labor Statistics.

Les carburants ont également représenté plus de la moitié de la hausse de septembre de l’indice des prix à la consommation (IPC), qui a dépassé les prévisions de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 3,7 % sur un an.

L’analyse du cours du BTC anticipe de nouveaux retests du support à 80 000 $

Le cours du Bitcoin a clôturé une bougie hebdomadaire sous une zone de support clé à surveiller comprise entre 82 500 $ et 82 800 $.

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La clôture hebdomadaire s’est établie à 82 000 $, un mouvement qui, selon le trader et analyste crypto Rekt Capital, pourrait déclencher de nouveaux retests du seuil des 80 000 $ à l’avenir.

« Une telle clôture hebdomadaire placerait le Bitcoin en position de potentiellement retester à la baisse les ~82 500 $, devenus une nouvelle résistance. Et si ce retest baissier se produit avec succès, le cours pourrait alors chuter sous les 80 000 $ au cours des prochaines semaines », a-t-il écrit dans une analyse publiée sur X.

Graphique BTC/USD sur une semaine. Source : Cointelegraph/TradingView

Auparavant, Cointelegraph avait rapporté que le sommet local de septembre, proche de 87 000 $, accueillait désormais plusieurs composantes de résistance, dont l’ouverture annuelle de 2026 et sa moyenne mobile simple (SMA) sur 20 mois. 

Dans sa dernière vue d’ensemble du marché, la plateforme d’analyse on-chain CryptoQuant a signalé ce mois-ci le retour de la baisse de la demande des investisseurs américains comme facteur défavorable pour le cours du BTC. Le Coinbase Premium Index, qui mesure la différence de prix entre les paires BTC/USDT de Coinbase et de Binance, est tombé à -0,141 le 18 octobre, son plus bas niveau depuis le 30 juin.

« Cette lecture est particulièrement importante. Si l’indice reste en territoire négatif, cela pourrait indiquer une demande insuffisante pour absorber la pression vendeuse, ce qui augmenterait potentiellement la probabilité d’une poursuite de la correction des prix à court terme », a commenté CryptoQuant. 

Indice de prime de Coinbase. Source : CryptoQuant

L’absence de demande contraste avec le maintien par la paire BTC/USD des gains réalisés depuis la fin juin, après avoir rebondi depuis de nouveaux plus bas sur plusieurs années, sous les 58 000 $ le 1er juillet.