Centrifuge ajoute le réseau de liquidité de Symbiotic à des fonds de Janus Henderson et NYLIM totalisant 1,6 Md$

Centrifuge a ajouté le réseau de liquidité de Symbiotic à trois fonds tokenisés représentant environ 1,6 milliard de dollars d’actifs sous gestion, offrant aux détenteurs éligibles une autre voie pour échanger leurs positions contre des USDC.

L’intégration couvre le JAAA de Janus Henderson, une stratégie d’obligations structurées adossées à des prêts notée AAA, le JTRSY, une stratégie de bons du Trésor américain à courte duration, ainsi que le HYB de New York Life Investment Management, une stratégie d’obligations d’entreprises américaines à haut rendement.

Le Liquid Lane de Symbiotic utilise une place de marché de demandes de cotation (RFQ) onchain où les teneurs de marché peuvent puiser dans la liquidité des coffres pour satisfaire les demandes de rachat. Les teneurs de marché peuvent ensuite racheter les jetons de fonds acquis auprès de l’émetteur ou les vendre via une autre transaction RFQ.

Ce dispositif permet aux investisseurs de recevoir immédiatement des USDC, tandis que le rachat normal des fonds peut avoir lieu séparément.

Centrifuge est une plateforme de tokenisation d’actifs et de coffres où les gestionnaires d’actifs émettent et gèrent des fonds tokenisés. Janus Henderson, un gestionnaire d’actifs mondial détenant environ 500 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a contribué de manière importante à la croissance de la plateforme grâce à ses produits JAAA et JTRSY.

En décembre 2025, Centrifuge avait attiré environ 1,3 milliard de dollars de nouveaux afflux, principalement grâce aux deux fonds de Janus Henderson, d’après Token Terminal. Le JAAA à lui seul avait contribué à environ 1 milliard de dollars de valeur totale verrouillée et était l’un des plus grands fonds tokenisés du marché.

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Symbiotic rejoint les voies de liquidité existantes

Le Liquid Lane n’est pas la première voie de liquidité disponible pour les fonds tokenisés de Centrifuge, a déclaré Felix Lutsch, responsable de l’écosystème chez Symbiotic, à Cointelegraph.

« Nous ne prétendons pas être les premiers, et d’autres voies de liquidité existent. C’est sain pour le marché », a déclaré Lutsch.

Centrifuge a annoncé un partenariat avec Wintermute en février 2025 afin de fournir des rachats instantanés 24 h/24 et 7 j/7 pour le JTRSY. Le HYB a été lancé en juin avec un dispositif de liquidité distinct permettant des rachats quasi instantanés.

Selon Lutsch, la différence du Liquid Lane réside dans la structure du capital derrière les transactions plutôt que dans leur rapidité. Sa place de marché permet à plusieurs teneurs de marché et gestionnaires de participer sans que les teneurs de marché aient à préfinancer et à détenir des stocks pour des actifs individuels, a-t-il expliqué.

« La principale contrainte a été le flux », a déclaré Lutsch, ajoutant que les faibles volumes d’échange des actifs tokenisés ont historiquement offert aux teneurs de marché peu d’incitations à engager des capitaux.

Il a déclaré que l’agrégation de la demande de rachat entre les émetteurs et les classes d’actifs pourrait améliorer cette rentabilité, à mesure que les fonds tokenisés sont de plus en plus utilisés comme garanties et actifs de financement sur les marchés onchain.

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