Le Bitcoin baisse après le dépassement des prévisions par l’IPP américain, tandis que le rendement des obligations à 30 ans atteint un nouveau sommet depuis 19 ans

Le Bitcoin (BTC) est passé sous les 77 000 $ autour de l’ouverture de Wall Street jeudi, alors que les actifs risqués faisaient face au retour de vents contraires macroéconomiques.

Points clés :

• Le Bitcoin a subi une pression à la baisse après la publication de données sur l’inflation mesurée par l’IPP américain, plus élevée que prévu, qui a atteint 5,4 % en août.
• Les frappes au Moyen-Orient ont fait dépasser aux cours du pétrole brut WTI le seuil de 100 $ le baril pour la première fois depuis mai.
• Le rendement des obligations américaines à 30 ans a ignoré une opération de rachat de 6 milliards de dollars pour atteindre son plus haut niveau depuis juin 2007.

Les rendements des obligations américaines bondissent malgré une intervention de 6 milliards de dollars

Les données de TradingView montraient que la paire BTC/USD se dirigeait vers une perte de 2 % sur la journée, dans le sillage de la faiblesse des actions américaines.

Graphique BTC/USD sur une heure. Source : Cointelegraph/TradingView

L’escalade persistante au Moyen-Orient a alimenté une nouvelle flambée des prix du pétrole, le pétrole brut WTI dépassant les 100 $ le baril pour la première fois depuis le 21 mai. Le pétrole brut Brent a dépassé les 105 $ le baril dans la journée, s’approchant d’un nouveau plus haut sur 16 semaines.

Graphique sur une journée des CFD sur le pétrole brut WTI. Source : Cointelegraph/TradingView

Dans un contexte d’inflation croissante due à la hausse des prix du pétrole, les marchés ont également été confrontés à une nouvelle envolée des rendements des obligations américaines à long terme. Cette évolution est intervenue malgré la mise en œuvre par le Trésor de la première de ses opérations renforcées de rachat de dette et le rachat de 6 milliards de dollars de titres du Trésor mercredi. 

Le rendement des obligations américaines à 30 ans a atteint 5,353 % dans la journée, un niveau qui n’avait plus été observé depuis juin 2007, tandis que le rendement à 10 ans a atteint 4,924 %, son plus haut niveau depuis novembre 2023.

Graphique sur un mois du rendement des obligations américaines à 30 ans. Source : Cointelegraph/TradingView

Commentant la situation, la ressource de trading The Kobeissi Letter a mis en garde contre les effets en chaîne des coûts d’emprunt élevés pour les gouvernements comme pour les consommateurs.

« Le marché obligataire se bat littéralement contre le Trésor américain », a-t-elle écrit dans une réaction publiée sur X.

Les données élevées de l’IPP américain aggravent les difficultés macroéconomiques des cryptomonnaies

La publication d’août de l’indice des prix à la production (IPP) a mis en évidence une accélération de l’inflation, à 5,4 % sur un an, soit 0,1 point de pourcentage de plus que prévu. La publication globale de l’IPP de juillet a également été révisée à la hausse.

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« L’indice de la demande finale hors alimentation, énergie et services commerciaux a augmenté de 0,3 % en août, après avoir progressé de 0,4 % en juillet. Au cours des 12 mois terminés en août, les prix de la demande finale hors alimentation, énergie et services commerciaux ont progressé de 4,7 % », indique un communiqué de presse officiel du Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis.

Variation mensuelle en pourcentage de l’IPP américain. Source : BLS

Les anticipations du marché concernant des hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale ont bondi à la suite de ces données. L’ outil FedWatch de CME Group indiquait, au moment de la rédaction, une probabilité de 69,8 % d’une hausse de 0,25 % lors de la réunion de la Fed du 16 septembre, contre 61,2 % la veille.

Comparaison des probabilités concernant le taux directeur de la Fed pour la réunion de septembre du FOMC (capture d’écran). Source : CME Group

Comme l’a rapporté Cointelegraph, les préoccupations concernant le resserrement de la politique de la Fed s’étaient déjà accrues après la publication de données plus solides sur les créations d’emplois non agricoles. Vendredi verra la publication d’un autre indicateur clé de l’inflation aux États-Unis, l’indice des prix à la consommation (IPC), qui constituera la dernière publication majeure sur l’inflation avant la décision de la Fed sur les taux.

Jeudi, la Banque centrale européenne a procédé à sa propre hausse de 0,25 %, la deuxième mesure de ce type en 2026.