La Banque d'Angleterre teste l'interopérabilité entre stablecoins et livre numérique dans les paiements transfrontaliers

Le Digital Pound Lab de la Banque d'Angleterre teste si des stablecoins et une éventuelle livre sterling numérique peuvent fonctionner au sein d'un même flux de paiement transfrontalier, dans le cadre d'une expérience centrée sur le financement du commerce.

L'expérience implique NOBO Finance, Dun & Bradstreet et Polygon Labs. Un exportateur reçoit une avance via un rail de paiement en stablecoin, tandis qu'un importateur britannique finalise le règlement en utilisant des livres numériques simulées, selon une annonce publiée mercredi par les trois entreprises.

Le projet comprend également un volet distinct visant à créer des profils de crédit réutilisables pour les petites entreprises, en combinant des données de transaction, des informations en finance ouverte et les données de risque commercial de Dun & Bradstreet, Polygon fournissant l'infrastructure de contrats intelligents.

Ce test vise à réduire les délais de règlement et les contraintes de financement pour les petites et moyennes entreprises engagées dans le commerce transfrontalier. Les exportateurs peuvent attendre plusieurs jours pour être payés après l'expédition de marchandises, ce qui immobilise du fonds de roulement et rend l'accès au financement du commerce particulièrement important pour les petites structures.

Le Digital Pound Lab n'utilise ni clients ni fonds réels, et la Banque d'Angleterre ne s'est pas engagée à émettre une livre numérique. La banque centrale a précisé que les expériences conçues par les participants au sein du laboratoire ne doivent pas être interprétées comme des indications de la politique future de la banque, ni comme une validation des entreprises ou de leurs produits.

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Le Royaume-Uni avance sur son cadre stablecoin et tokenisation

L'expérience du Digital Pound Lab intervient alors que les régulateurs britanniques élaborent des règles pour les stablecoins tout en préparant l'infrastructure financière du pays à un virage plus large vers les actifs tokenisés.

En juin, la Banque d'Angleterre avait publié un projet de règles pour les stablecoins libellés en livres sterling considérés comme systémiques pour le système financier britannique. Cette proposition permet aux émetteurs de détenir jusqu'à 70 % de leurs réserves en dette d'État portant intérêt et introduit un plafond d'émission temporaire de 40 milliards de livres sterling (52,8 milliards de dollars) pour chaque stablecoin systémique, remplaçant les limites précédemment proposées sur les avoirs individuels et professionnels.

La banque centrale vise à finaliser ces règles d'ici fin 2026, en amont d'un déploiement prévu en 2027. Les stablecoins jugés systémiques, c'est-à-dire dont l'usage est suffisamment important pour potentiellement présenter des risques pour la stabilité financière britannique, relèveraient du régime réglementaire de la Banque d'Angleterre, tandis que les stablecoins non systémiques resteraient sous la supervision de la Financial Conduct Authority du pays.

Les stablecoins systémiques englobent les tokens de paiement et ceux destinés aux particuliers. Source : Banque d'Angleterre

Ce travail réglementaire se déroule parallèlement aux efforts de modernisation de l'infrastructure de paiement traditionnelle. En mai, la Banque d'Angleterre avait proposé de faire évoluer ses systèmes de règlement brut en temps réel (RTGS) et de paiements automatisés interbancaires (CHAPS) vers un fonctionnement quasi permanent, incluant les week-ends et des horaires quotidiens élargis, en partie pour soutenir les paiements transfrontaliers et les nouveaux modèles de règlement à mesure que la tokenisation se développe.

En juillet, la banque centrale a également approuvé la plateforme Orion de HSBC pour opérer dans le bac à sable des titres numériques du Royaume-Uni, où elle devrait soutenir l'émission d'obligations numériques, y compris le Digital Gilt Instrument prévu par le pays.

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